企業経営において資金繰りは重要です。中小企業やスタートアップにとって、入金遅延や突発的な支出は経営を揺るがす可能性があります。そんな時、「ファクタリング」が役立ちます。

銀行融資を待つ時間がない、担保となる資産がない、赤字決算で融資を断られた場合でも、ファクタリングなら売掛金を活用して迅速に資金調達が可能です。この記事では、ファクタリングの全容を解説し、資金繰り改善をサポートします。

なぜ今、ファクタリングが注目されているのか？

近年、ファクタリングは注目を集めています。背景には、経済環境の変化や企業の資金調達ニーズの多様化があります。

売掛金が現金化されるまでのタイムラグの影響

企業間取引では、代金入金までに期間が必要です。この間、売掛金は資産計上されますが、手元に現金がないため、仕入れ費用や給与支払いに支障をきたす可能性があります。

成長期の企業や季節変動の大きい業界では、一時的な資金不足が事業拡大の足かせとなることもあります。ファクタリングは売掛金を早期に現金化することで、資金繰りを改善し、事業機会を逃さないための有効な手段です。

この記事でわかること：ファクタリングの全容

この記事では、以下を解説します。

• ファクタリングの仕組みと種類
• メリット・デメリット
• 利用時の注意点
• ファクタリング会社の選び方
• 活用事例
• よくある質問

この記事を読むことで、ファクタリングの基礎知識を習得し、資金繰り改善に役立てることができます。

ファクタリングとは？仕組みと基本を理解する

ファクタリングは、資金繰りを改善する手段として注目されています。中小企業や個人事業主にとって、銀行融資に頼らない資金調達方法として重要です。本章では、基本的な仕組み、融資との違い、資金繰り改善に繋がる理由を解説します。

ファクタリングの定義：売掛金を活用した資金調達

ファクタリングとは、企業が保有する売掛債権を、期日前にファクタリング会社に譲渡（売却）することで資金を調達する金融サービスです。売掛債権とは、商品やサービスを提供した対価として、将来的に受け取る権利のある未回収の代金のことです。

従来の融資とは異なり、ファクタリングは資産である売掛金を活用するため、負債を増やすことなく資金調達が可能です。また、担保や保証人を必要としないケースが多く、審査も比較的柔軟であるため、銀行融資が難しい企業でも利用しやすいというメリットがあります。

例えば、中小企業が大手企業に商品を納入し、支払いを3ヶ月後に約束されたとします。その間に新たな仕入れが必要となり資金繰りが逼迫した場合、ファクタリングを利用することで、売掛金を早期に現金化し、仕入れ資金を確保できます。

ファクタリングの仕組み：取引の流れ

ファクタリングの取引は、大きく分けて2社間ファクタリングと3社間ファクタリングの2つの形態があります。それぞれの仕組みと流れを理解することで、自社に適した方法を選択できます。

• 2社間ファクタリング:2社間ファクタリングは、売掛金を保有する企業（利用者）とファクタリング会社の2社間で行われる取引です。売掛先（取引先）にファクタリングの利用を知られたくない場合に有効な手段となります。
  1. 利用企業は、ファクタリング会社に売掛債権の買取を申し込みます。
  2. ファクタリング会社は、売掛先企業の信用力などを審査します。
  3. 審査通過後、ファクタリング会社は手数料を差し引いた金額を利用企業に支払います。
  4. 売掛金の支払期日後、売掛先企業は利用企業に売掛金を支払います。
  5. 利用企業は、売掛先企業から受け取った売掛金をファクタリング会社に支払います。

  2社間ファクタリングは、手続きが比較的迅速であるというメリットがある一方、ファクタリング会社にとっては売掛金の回収リスクが高くなるため、手数料も高めに設定される傾向があります。

• 3社間ファクタリング:3社間ファクタリングは、売掛金を保有する企業（利用者）、ファクタリング会社、売掛先企業の3社間で行われる取引です。売掛先の承諾が必要となりますが、手数料は2社間ファクタリングよりも低めに設定される傾向があります。
  1. 利用企業は、ファクタリング会社に売掛債権の買取を申し込みます。
  2. ファクタリング会社は、売掛先企業の信用力などを審査します。
  3. 審査通過後、利用企業は売掛先企業にファクタリングの利用を通知し、承諾を得ます。
  4. 3社間でファクタリング契約を締結します。
  5. ファクタリング会社は手数料を差し引いた金額を利用企業に支払います。
  6. 売掛金の支払期日後、売掛先企業はファクタリング会社に直接売掛金を支払います。

  3社間ファクタリングは、売掛先の承諾が必要となるため、手続きに時間がかかる場合がありますが、手数料を抑えることができるというメリットがあります。

どちらの形態を選択するかは、手数料、スピード、売掛先との関係性などを考慮して決定する必要があります。

ファクタリングと融資の違い：負債を増やさずに資金調達

ファクタリングと融資は資金調達手段ですが、仕組みや性質が異なります。違いを理解することで、自社の状況に最適な方法を選択できます。

ファクタリングは融資と異なり、負債を増やさずに資金調達できる点がメリットです。審査のポイントも売掛先の信用力であるため、財務状況が厳しい企業でも利用できる可能性があります。

例えば、創業間もない企業や赤字決算が続いている企業でも、売掛先の信用力が高ければ、ファクタリングを利用して資金調達できます。

ファクタリングが資金繰り改善に繋がる理由

ファクタリングは、以下の点で資金繰り改善に有効です。

• 早期の資金化:売掛金の回収サイトが長い場合、入金までの期間が長くなり、資金繰りが悪化する可能性があります。ファクタリングを利用することで、売掛金を早期に現金化し、資金繰りを改善できます。例えば、売掛金の回収サイトが3ヶ月の場合、ファクタリングで3ヶ月後の入金を待たずに、手数料を差し引いた金額を早期に受け取ることができます。これにより、仕入れ資金や運転資金を確保し、事業を円滑に進めることができます。
• キャッシュフローの安定化:売掛金の回収遅延や貸倒れが発生した場合、キャッシュフローが大きく変動し、資金繰りが悪化する可能性があります。ファクタリングを利用することで、売掛金の回収リスクをファクタリング会社に移転し、キャッシュフローを安定化させることができます。
• 機会損失の防止:資金繰りが逼迫している場合、新たなビジネスチャンスを逃してしまう可能性があります。ファクタリングを利用することで、資金を確保し、新たなビジネスチャンスに積極的に挑戦できます。

ファクタリングは、早期の資金化、キャッシュフローの安定化、機会損失の防止といった効果があり、資金繰り改善に貢献します。ただし、手数料が発生するため、利用する際には、メリットとデメリットを十分に比較検討することが重要です。

ファクタリングの種類：自社に最適な方法を見つける

ファクタリングは企業の状況やニーズに合わせて種類があります。ここでは、代表的な種類について、特徴やメリット・デメリットを解説します。

2社間ファクタリング：スピーディーな現金化

2社間ファクタリングは、売掛金を早期に回収したい企業とファクタリング会社の間で契約が交わされる形態です。売掛先への通知が不要なため、取引先にファクタリングの利用を知られたくない場合に適しています。手続きが迅速に進む点がメリットですが、3社間ファクタリングと比較すると手数料が高くなる傾向があります。

2社間ファクタリングのメリット・デメリット

2社間ファクタリングのメリットはスピードです。売掛先の承諾が不要なため、手続きが簡素化され、スピーディーな資金調達が可能です。急な資金需要や、銀行融資を待つ時間がない場合に有効です。

デメリットとして、手数料が3社間ファクタリングよりも高くなる傾向があります。これは、ファクタリング会社が売掛先の信用状況を直接確認できないため、リスクを考慮して手数料を設定するためです。

2社間ファクタリングが向いているケース

2社間ファクタリングは、以下のようなケースに向いています。

• 早く資金を調達したい
• 売掛先に利用を知られたくない
• 少額の売掛債権を現金化したい

3社間ファクタリング：手数料を抑えたい場合に最適

3社間ファクタリングは、売掛先を含めた3社間で契約を締結する形式です。2社間ファクタリングと比較して、手数料を抑えられる点がメリットです。ただし、売掛先からの承諾を得る必要があるため、現金化までに時間を要する場合があります。

3社間ファクタリングのメリット・デメリット

3社間ファクタリングのメリットは、手数料が2社間ファクタリングよりも低いことです。これは、ファクタリング会社が売掛先の信用状況を直接確認できるため、リスクを抑えられるためです。

デメリットとして、売掛先の承諾を得る必要があるため、手続きに時間がかかる場合があります。また、売掛先にファクタリングの利用を知られることになるため、取引先との関係性に影響を与える可能性があります。

3社間ファクタリングが向いているケース

3社間ファクタリングは、以下のようなケースに向いています。

• 手数料を抑えたい
• 売掛先との関係が良好
• 時間的な余裕がある

買取型ファクタリング：売掛債権を売却して即現金化

買取型ファクタリングは、企業が保有する売掛債権をファクタリング会社に売却することで、早期に現金化する一般的な種類です。ファクタリング会社は、売掛債権の額面から手数料を差し引いた金額を企業に支払い、その後、売掛先から売掛金を回収します。

買取型ファクタリングのメリットは、スピードです。審査が比較的迅速で、最短即日で資金調達が可能な場合もあります。また、売掛債権を売却するため、貸借対照表に負債として計上する必要がなく、財務状況への影響を抑えることができます。さらに、売掛先の倒産などによる貸倒れリスクをファクタリング会社が負担するため、企業の信用リスクを軽減することができます（ノンリコース契約の場合）。

デメリットとしては、手数料が発生することが挙げられます。手数料は、売掛先の信用状況や売掛債権の回収期間などによって変動します。また、3社間ファクタリングの場合は、売掛先にファクタリングの利用を知られることになります。

買取型ファクタリングは、急な資金需要が発生した場合や、銀行融資を受けるのが難しい中小企業にとって、有効な資金調達手段となり得ます。

保証型ファクタリング：貸倒リスクを回避

保証型ファクタリングは、売掛債権の貸倒れリスクを回避するためのサービスです。企業が売掛先からの売掛金を回収できなくなった場合に、ファクタリング会社がその損害を保証します。

保証型ファクタリングのメリットは、売掛先の倒産などによる貸倒れリスクを軽減できることです。これにより、安心して取引を行うことができます。

デメリットとしては、保証料が発生することが挙げられます。保証料は、売掛先の信用状況や保証金額などによって変動します。また、保証型ファクタリングは、売掛債権の現金化を目的としたものではないため、資金調達にはつながりません。

その他のファクタリング

上記以外にも、特定の業界やニーズに特化したファクタリングサービスがあります。

• 診療報酬ファクタリング: 医療機関や調剤薬局が、診療報酬債権を対象とするファクタリングです。
• 介護報酬ファクタリング: 介護事業者が、介護報酬債権を対象としたファクタリングです。
• 国際ファクタリング: 海外企業との輸出入取引で発生する売掛債権を対象とするファクタリングです。
• 建設業ファクタリング: 建設業者が、工事代金債権を対象とするファクタリングです。

これらの専門的なファクタリングサービスは、それぞれの業界特有のニーズに対応したサービスを提供しており、より効果的な資金調達やリスクヘッジを可能にします。

ファクタリングのメリット：資金調達の新たな選択肢

資金調達スピードの向上

ファクタリングの魅力の一つは、資金調達スピードです。銀行融資より速く資金を手にすることができます。銀行融資は審査に時間がかかりますが、ファクタリングは最短即日で現金化が可能です。これは、審査が企業の信用力よりも売掛先の信用力を重視するためです。

柔軟な審査

ファクタリングは、銀行融資が難しい企業でも利用しやすいというメリットがあります。銀行融資は財務状況や経営状況が厳しく審査されますが、ファクタリングは売掛先の信用力が重視されるため、自社の財務状況が芳しくなくても利用できる可能性があります。

信用情報への影響なし

ファクタリングは融資ではないため、信用情報に影響を与えません。銀行融資は信用情報機関に登録されますが、ファクタリングは売掛債権の売却であるため、登録されることはありません。

担保・保証人不要

ファクタリングは、担保や保証人が不要であるため、手軽に利用できる資金調達手段です。銀行融資は担保や保証人が必要ですが、ファクタリングは売掛債権の価値を担保とするため不要です。

経営改善効果

ファクタリングは、資金繰り改善による事業安定化という経営改善効果も期待できます。資金繰りが悪化すると事業の継続が困難になる可能性がありますが、ファクタリングを利用することで、売掛金を早期に現金化し、資金繰りを改善できます。

ファクタリングのデメリット：注意点とリスクを把握する

ファクタリングは資金繰りを改善する手段ですが、利用にあたっては注意すべきデメリットやリスクも存在します。ここでは、利用を検討する際に特に注意すべき点を解説します。

手数料が発生する

ファクタリングのコストは手数料です。ファクタリング会社は、売掛債権を買い取る際、手数料を差し引いた金額を利用企業に支払います。手数料は、融資の利息に相当するもので、資金調達の対価として発生します。

手数料の額は、売掛先の信用状況、売掛金の回収期間、ファクタリングの種類などによって変動します。一般的に、売掛先の信用力が低い場合や、回収期間が長い場合は、手数料が高くなる傾向があります。

ファクタリングを利用する際は、手数料だけでなく、自社の資金繰りの状況や、他の資金調達手段との比較検討も行うべきです。

売掛先に知られる可能性がある

ファクタリングには、2社間と3社間があります。2社間ファクタリングは売掛先を介さずに行うため、知られることはありません。しかし、3社間ファクタリングは売掛先も契約に関与するため、利用が知られることになります。

売掛先にファクタリングの利用を知られることには、リスクが伴います。売掛先によっては、経営状況が悪化している兆候と捉え、自社の信用力に疑問を持つ可能性があります。

3社間ファクタリングは手数料が低いというメリットがありますが、上記のようなリスクを考慮すると、慎重な判断が必要です。

債権譲渡登記が必要な場合がある

ファクタリングを利用する際、債権譲渡登記が必要となる場合があります。債権譲渡登記とは、売掛債権がファクタリング会社に譲渡されたことを法的に公示する手続きです。

債権譲渡登記が必要となるのは、主に2社間ファクタリングの場合です。債権譲渡登記を行うことで、ファクタリング会社は、譲り受けた売掛債権の権利を第三者に対抗できるようになります。

債権譲渡登記を行うことには、メリットとデメリットがあります。登記情報が公開されるため、自社の資金繰りの状況が外部に漏れてしまう可能性があります。

悪徳業者に注意

ファクタリング業界には、悪徳業者も存在します。高額な手数料を請求したり、不当な契約を迫ったり、強引な取り立てを行ったりするなど、様々な手口で利用者を騙そうとします。悪徳業者に騙されないためには、信頼できる業者を選ぶことが重要です。

信頼できるファクタリング業者を選ぶためには、以下の点に注意することが大切です。

• 会社の信頼性を確認する
• 手数料や契約内容を明確に説明してくれるか
• 債権譲渡登記の必要性について説明してくれるか
• 強引な勧誘や高圧的な態度をとらないか

ファクタリングに関するよくある質問（Q&A）

ファクタリングについて、多くの方が抱える疑問をQ&A形式でまとめました。

ファクタリングは違法ではないですか？

ファクタリングは違法ではありません。資金調達の手段として認知されており、法的に認められた金融サービスです。しかし、一部には悪質な業者も存在するため、注意が必要です。

赤字決算でも利用できますか？

はい、ファクタリングは赤字決算の企業でも利用できる可能性が高いです。銀行融資は決算内容が重視されますが、ファクタリングは売掛先の信用力を重視する傾向があります。

個人事業主でも利用できますか？

はい、ファクタリングは個人事業主でも利用可能です。近年では個人事業主向けのファクタリングサービスも増えてきています。

売掛先が倒産したらどうなりますか？

ファクタリング契約の内容によって、売掛先が倒産した場合の取り扱いが異なります。「償還請求権あり」の契約と「償還請求権なし（ノンリコース）」の契約があります。

• 償還請求権ありの契約: 売掛先が倒産した場合、ファクタリング会社は利用企業に対して、売掛金の買い戻しを請求することができます。
• 償還請求権なし（ノンリコース）の契約: 売掛先が倒産した場合でも、ファクタリング会社は利用企業に対して、売掛金の買い戻しを請求することはできません。

償還請求権とは何ですか？

償還請求権とは、ファクタリング会社が、売掛先から売掛金を回収できなかった場合に、利用企業に対して、その売掛金の支払いを請求する権利のことです。

ファクタリング以外の資金調達方法も検討する

ファクタリングは迅速な資金調達を可能にする選択肢ですが、手数料が発生するため、常に最適な手段とは限りません。企業の状況によっては、他の資金調達方法がより適している場合もあります。