資金繰りに悩む企業にとって、売掛金を活用した資金調達は重要な選択肢の一つです。中でも「売掛金担保ローン」は、資金繰りの改善に貢献するのでしょうか？本記事では、売掛金担保ローンの仕組みからメリット・デメリット、ファクタリングとの比較、利用方法までを詳しく解説します。
売掛金担保ローンとは？なぜ今注目されるのか
売掛金担保ローンは、企業が保有する売掛金を担保にして金融機関から融資を受ける方法です。従来の銀行融資に頼らず、資金調達の多様化が求められる現代において、中小企業を中心に注目されています。経済産業省も推奨しており、その利用は広がりを見せています。
売掛金の定義と資金調達における役割
売掛金とは、商品やサービスを提供した後に、代金を受け取る権利のことです。この売掛金を担保とすることで、担保となる不動産がなくても融資を受けられるため、中小企業にとっては有効な資金調達手段となります。
請求書担保ローンとの違い
「売掛金担保ローン」と「請求書担保ローン」は、ほぼ同じ意味で使われることが多いですが、請求書担保ローンは、より小口の資金調達に適している場合があります。どちらも将来入金される予定の売掛金を担保にして融資を受ける仕組みです。
売掛金担保ローンの仕組みと種類
担保にする売掛金の範囲と融資の種類
担保とする売掛金は、全売掛金を対象とする場合と、一部の売掛金に限定する場合があります。融資の種類としては、主に手形貸付と証書貸付があります。手形貸付は、企業が振り出した手形を担保とする短期融資に適しており、証書貸付は、金銭消費貸借契約に基づき、証書を作成して行う融資で、比較的長期の資金調達に適しています。
ABL（動産・売掛金担保融資）との関係性
ABL（動産・売掛金担保融資）は、売掛金だけでなく、在庫などの動産も担保にできる融資です。売掛金担保ローンは、ABLの一種と捉えることができます。
POファイナンスとの比較
POファイナンスは、発注段階での資金調達を可能にする点で、売掛金担保ローンとは異なります。売掛金担保ローンは、売掛金が発生した後でなければ利用できませんが、POファイナンスは、将来の売掛金を見込んで資金調達できます。これにより、受注後の生産に必要な資金を確保しやすくなります。
売掛金担保ローンのメリット・デメリット
メリット
- 担保不要: 不動産担保がなくても資金調達が可能
- 資金調達の多様化: 銀行融資以外の選択肢
- 審査の柔軟性: 企業の財務状況に不安がある場合でも、売掛金の信用力を基に審査が行われる
デメリット
- 売掛先への通知: 売掛先への通知が必要となる場合があり、関係悪化のリスクがある
- 債権譲渡登記: 手続きが煩雑
- 売掛先の信用力: 審査において、自社の信用力だけでなく、売掛先の信用力も重要視される
- 債権譲渡禁止特約: 売掛先に債権譲渡禁止特約がある場合は、利用できない
ファクタリングとの徹底比較：どちらを選ぶべき？
資金調達の手段として、ファクタリングと売掛債権担保融資（ABL）が挙げられます。
| 項目 | ファクタリング | ABL（売掛金担保ローン） |
|---|---|---|
| 契約形態 | 売買契約 | 融資契約 |
| コスト | 手数料 | 金利 |
| 審査基準 | 売掛先の信用力 | 自社の信用力と担保となる売掛債権の価値 |
| 資金調達スピード | 迅速 | 比較的時間がかかる |
| 会計処理 | オフバランス処理が可能 | 負債として計上 |
| 貸し倒れリスク | ノンリコース契約の場合、売掛先倒産リスクはファクタリング会社が負担 | 自社が負担 |
| 種類 | 2社間（売掛先への通知不要、手数料高め）、3社間（手数料低め、売掛先の承諾が必要） | – |
資金調達スピードを重視するならファクタリング、自社の信用力を活かしたいならABLが適していると言えるでしょう。
売掛金担保ローンの利用方法と注意点
融資の流れ
- 金融機関に相談
- 審査に必要な書類を提出
- 審査通過後、契約締結
- 融資実行
必要書類
会社の登記簿謄本、決算書、売掛先との契約書、売掛金残高証明書など
審査のポイント
金融機関は、売掛先の信用力、売掛金の回収可能性、自社の経営状況などを総合的に判断します。
債権譲渡登記
融資実行前に、債権譲渡登記を行う必要があります。司法書士に依頼するのが一般的です。
契約時の注意点
契約内容（金利、返済方法、担保条件など）を詳細に確認し、不明な点は必ず質問しましょう。
返済計画
売掛金の回収サイクルに合わせて、無理のない返済プランを立てることが重要です。返済が滞ると、担保である売掛金が差し押さえられる可能性があります。
売掛金担保ローン以外の資金調達方法
- ビジネスローン: スピーディーな資金調達が可能だが、金利は高め
- 手形割引: 迅速な資金調達が可能だが、手形が不渡りになった場合は買い戻す義務が生じる
- 助成金・補助金: 返済不要な資金調達方法だが、申請に手間がかかる
- クラウドファンディング: 新たな資金調達の選択肢だが、資金調達だけでなく広報活動にもつながる
売掛金管理の重要性とリスク対策
売掛金管理の基本
売掛金台帳を作成し、取引先ごとの売掛金の発生状況、入金状況、残高を正確に記録すること。定期的に台帳を確認し、入金遅延や未入金の売掛金がないかをチェックします。
売掛金回収の遅延・焦げ付き対策
入金遅延が発生した場合は、まず取引先に状況を確認します。支払いが遅れている理由を把握し、必要に応じて支払い方法の変更や分割払いなどの交渉を行います。
与信管理の重要性
新規取引を開始する際には、企業の財務状況や支払い能力などを調査し、与信限度額を設定します。既存の取引先についても、定期的に信用状況を確認し、必要に応じて与信限度額の見直しを行います。
債権回収の専門家
自社での回収が難しい場合は、弁護士や債権回収業者などの専門家に依頼することも検討しましょう。
まとめ：自社に最適な資金調達方法を見つけよう
売掛金担保ローン（ABL）は、ファクタリングと並び、資金繰り改善の有効な選択肢です。自社の資金繰りの状況、売掛先の信用力、資金調達のスピードなどを考慮し、最適な方法を選択しましょう。判断に迷う場合は、金融機関や専門家への相談も検討しましょう。
